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計算機行業2020年年度投資策略:基礎軟硬件,填補

作者:?精裝之家 來源:?精裝之家 發布時間:?2020年02月02日 06:12:17

  機構:東北證券

  報告摘要:

  從歷史復盤來看,計算機行情周期一般 2-3年。2018-2019 年計算機行 業進入上升周期,因此周期高峰大概率出現在 2021 年后半年或 2022 年, 細分來看,2020年的核心驅動力一定是創新可信,其他計算機公司會被帶 動;2021 年可能是 5G 應用的大年,類似 13-15 年的周期,2015 年是移動 互聯網的高峰一樣。 

  看好基礎軟硬件行業整體行情。未來五年軟件行業將迎來一次重要的 變革時期??春密浖袠I的同時,主要看好龍頭,存量競爭下,競爭將更 加殘酷,差異化顯著擴大。短期最看好的細分方向,是大安全,包括網絡 安全、終端安全、數據安全多個方向。其次看好醫療信息化相關方向。5G 是最值得期待的技術革命方向,5G 同時決定了中國 B 端產業云計算的發展 機遇,最看好的細分方向是工業互聯網、智能車聯網和各細分行業的云計 算發展。 

   看好華為產業鏈,信息產業有望重塑。2019 年 9 月 18 日至 9 月 20 日,華為發布基于“鯤鵬+昇騰”雙引擎正式全面啟航計算戰略,表示未來 五年計劃投入 15億美金用于發展產業生態,并發布《鯤鵬計算產業發展白 皮書》。華為鯤鵬產業鏈未來的價值:從市場化角度切入,全面激活中國 IT 信息產業,看好芯片、操作系統、中間件、存儲等基礎軟硬件領域全面重 塑。 

   看好金融科技、信息安全、云計算等細分領域景氣度提升。招行明確 加碼金融科技投入,華為有望引領金融創新,看好金融行業信息基礎設施 逐步實現創新可信替代。2025 年信息安全市場空間有望超 2000億,行業景 氣度有望提升,建議積極把握幾類安全公司投資機會。從當前時點來看, 云計算廠商 20 年資本開支回暖趨勢確定;5G 商用臨近,2020 年大概率迎 來運營商集采大年;下游需求多點回暖,周期底部行業拐點已現。 

  推薦標的: a)金山辦公:C端業務高增長變革商業模式,創新可信市場超 200億水大魚 大。 b)東方通:中國中間件開拓者和領導者,“創新+華為”雙輪驅動。 c)浪潮信息:行業地位持續擴張,需求回暖最受益標的。

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